上篇文章发完之后市场原地再摁了一个冰点，周四盘中甚至已经看到恐慌盘，其实盘前的那篇监管降温文章，实际动作是上周，记得那会儿咱们也讨论过，这里更多只是防范结构过度聚焦后的加速上阳网，并不是说要让市场跌，所以你可以理解成前面几天高位的表现已经把这个事儿定价过了，而且有过之而无不及。
再换个角度，去年以来队花了这么多钱给指数画图形，没道理一年不到就要自己搞自己，星期四尾盘也表达了不能更鲜明的态度：只是让别加速，没说允许大跌
所以那会儿还是觉得该忍的要忍，牛市背景里指数3连冰，第二天又是一个周五，除了接着干的确也没有其他选项。
然后是方向的问题上阳网，这儿先客观讨论下科技。
高位细分在本周四经历了本轮行情以来的第一次放量，这里的波动并不来自于基本面本身，就像前段时间涨也跟基本面无关一样，本质都是估值自身的波动，而放量代表趋势的转换，该尊重市场的时候是一定要尊重的，对一些有即期业绩（PCB光模块）、有强预期(国产AI芯片和代工)的环节来说，只要市场量能不出问题接下来大概率需要横盘整理一段时间，后续要接着上行需要两个条件触发任一：
1）指数再次放量上涨（主观判断最乐观的场景是今年站稳4000）；
2）行业出现新的变化，让EPS的斜率进一步上修；
都没看到之前倾向于beta层面大票横盘为主，只要选的是核心环节头部公司，这里要大亏难度也挺高的，必须得看到杀逻辑的利空才行，毕竟不管寒武纪/中芯还是旭创/新易盛/胜宏，目前大家按的计算器都没有太大瑕疵，当下定价水平也还远远谈不上泡沫二字，这些区域作为与这轮牛市强绑定的宏大叙事，如果结束那牛市也就跟着结束。
所以短期内究竟是继续躺着等下个变化（很多大家前面预期的催化，密集落地的节点大概率在10/11这2个月份），还是适当减一些仓位出来去别的地方打野，就全看大家自己的风险偏好了，7-8月这个涨速确实给得太多，这里歇一歇换换手是好事。
其他新方向里，本周和AI有明显跷跷板效应的是电新（储能/固态/风电/光伏），这些细分目前都比较白，与其说是行业在一夜之间出现了质的变化，不如说资金急需在低位拱一个新的热点出来给市场续命，当然这个动作本身没有任何毛病，毕竟这些行业现在都是大几十的增速，很多核心企业目前也就十几二十来倍的估值，牛市里消灭低估是固定表演节目。
这里面很多细分无论讲新技术迭代还是困境反转的叙事，至少在Q3财报出来之前是证伪不了的，那么国庆长假回来前的这段时间里都能看到持续性，看了下目前这些区域领涨的核心品种还都不贵，而且同风格依然有不少细分没表现过，后面有的挖。（不过就纯短期而言，本周再次进入周五大张-周末爆吹-周一兑现的模式，好的买点不在明天）；
另外是前面说的风格问题，如果年内指数在空间上暂时没有特别大的预期，而量能还是这么活跃，那么后面大概率会有偏投机一些的题材出来，毕竟10月以前看不到财报和大的财政规划，参考类似的空窗期节点，去年11-12的豆包/机器人、今年5-6的消费/核聚变/稳定币/反内卷，接下来的9月、11-12月，大概率也会有持续性还不错的题材，而我A历来炒新不炒旧，后面但凡看到新东西出来，特别是第一眼不明觉厉的概念，都可以在启动节点选择先信的模式，毕竟这些都是研究太深容易耽误赚钱的类别，搞不好哪天就摸到下一个机器人了。
以上上阳网，这里整体还是保持乐观，大的角度看目前牛市还在前中期阶段，经历了这一次的高波，以后记得多和积极的人抱在一起，别错付了这轮大周期。
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